Stock Options Company Acquired

Saya memiliki beberapa pilihan uang dengan tanggal kadaluarsa yang jauh (Jan 2013, misalnya). Apa yang terjadi jika perusahaan yang mendasari diakuisisi sebelum itu, sementara Im masih memegang opsi Apakah mereka langsung kadaluarsa tidak berharga Bagaimana jika jika harga akuisisi lebih besar dari harga strike Mari kita mengambil contoh konkret. Motorola baru saja diakuisisi oleh Google, katakanlah 38 per saham (saya nggak tau persisnya angka). Katakanlah saya memiliki opsi panggilan pada bulan Januari 2013 dengan harga strike 30. Jelas saat ini sementara Motorola masih berdagang, saya bisa menjual atau melatihnya, tapi bagaimana dengan kapan stok Motorola sudah tidak ada lagi Bagaimana jika mereka memiliki strike price 40 Apakah saya hanya akan disekrup Apakah ada cara mereka bisa masuk ke Google pilihan? Saya berasumsi tidak) bertanya 15 Agustus 11 di 16:59 Banyak mungkin bergantung pada sifat pembelian, kadang-kadang untuk saham dan uang tunai, kadang-kadang hanya saham, atau dalam kasus kesepakatan google ini, semua uang tunai. Sejak kesepakatan itu digunakan, bicarakan dengan baik apa yang terjadi dalam pembelian tunai. Jika harga saham berjalan cukup tinggi sebelum tanggal pembelian untuk memasukkan Anda ke dalam uang, tarik pelatuk sebelum tanggal penyelesaian (dalam beberapa kasus, mungkin ditarik untuk Anda, lihat di bawah). Jika tidak, setelah pembelian terjadi, Anda akan dapat melakukan atau mungkin akan menerima opsi yang disesuaikan di saham perusahaan yang melakukan pembelian (tidak berlaku dalam pembelian tunai). Biasanya harga akan mendekati tapi tidak melebihi harga beli karena waktunya mendekati tanggal buyout. Jika harga beli melebihi harga strike option Anda, maka Anda memiliki harapan untuk mendapatkan uang di beberapa titik sebelum pembelian hanya pastikan untuk berolahraga tepat pada waktunya. Anda perlu memeriksa baik cetak pada kontrak opsi itu sendiri untuk melihat apakah ada beberapa ketentuan yang menentukan apa yang terjadi jika terjadi pembelian. Itu akan memberi tahu Anda apa yang terjadi dengan pilihan khusus Anda. Misalnya Joe Taxpayer hanya mengubah jawabannya untuk memasukkan bahasa standar dari CBOE pada pilihannya, yang jika saya membacanya dengan benar berarti jika Anda memiliki pilihan melalui ini, Anda perlu memeriksa dengan broker Anda untuk mengetahui bagaimana jika ada prosedur penyelesaian latihan khusus yang sedang dilakukan. Diberlakukan oleh CBOE dalam kasus ini. Menjawab 15 Agustus 11 di 21:51 Ketika pembelian terjadi, pemogokan 30 bernilai 10, seperti pada uangnya, Anda mendapatkan 10 (1000 per kontrak). Ya, pemogokan 40 cukup tidak berharga, itu benar-benar turun nilainya hari ini. Beberapa kesepakatan dikatakan sebagai tawaran atau niat, jadi tawaran baru bisa masuk. Ini tampaknya merupakan kesepakatan yang dilakukan. Dalam keadaan yang tidak biasa, mungkin saja tidak mungkin bagi penulis panggilan yang tidak diketahui mengenai opsi pengiriman fisik dan indeks saham untuk mendapatkan efek ekuitas yang mendasarinya agar memenuhi kewajiban penyelesaian mereka setelah melakukan exercise. Ini bisa terjadi, misalnya, jika ada tawaran tender yang berhasil untuk semua atau sebagian besar dari seluruh saham yang beredar dari keamanan yang mendasarinya atau jika melakukan perdagangan dengan underlying security diperintahkan atau ditangguhkan. Dalam situasi tipe itu, OCC dapat memberlakukan prosedur penyelesaian latihan khusus. Prosedur khusus ini, hanya berlaku untuk panggilan dan hanya bila seorang penulis yang ditugaskan tidak dapat memperoleh keamanan yang mendasarinya, dapat melibatkan penangguhan kewajiban penyelesaian pemegang dan penulis dan atau penetapan harga penyelesaian tunai sebagai pengganti pengiriman keamanan yang mendasarinya. . Dalam keadaan seperti itu, OCC mungkin juga melarang pelaksanaan penempatan oleh pemegang yang tidak dapat memberikan keamanan yang mendasar pada tanggal penyelesaian latihan. Jika prosedur penyelesaian latihan khusus diberlakukan, OCC akan mengumumkan kepada Anggota Kliring bagaimana permukiman harus ditangani. Investor dapat memperoleh informasi tersebut dari perusahaan pialang mereka. Saya percaya ini menegaskan pengamatan saya. Senang berdiskusi jika pembaca merasa sebaliknya. Jawab 15 Agustus pukul 20: 44Apa yang terjadi pada harga saham dua perusahaan yang terlibat dalam akuisisi Ketika perusahaan mengakuisisi entitas lain, biasanya ada efek jangka pendek yang dapat diprediksi pada harga saham kedua perusahaan. Secara umum, saham perusahaan yang mengakuisisi akan turun sementara target saham perusahaan akan naik. Alasan target saham perusahaan biasanya naik adalah perusahaan yang mengakuisisi biasanya harus membayar premi untuk akuisisi. Kecuali jika perusahaan yang mengakuisisi menawarkan lebih banyak per saham daripada harga saham target perusahaan saat ini, hanya ada sedikit insentif bagi pemilik saham saat ini untuk menjual saham mereka ke perusahaan pengambilalihan. Stok perusahaan yang mengakuisisi biasanya turun karena sejumlah alasan. Pertama, seperti yang telah disebutkan di atas, perusahaan yang mengakuisisi harus membayar lebih dari perusahaan target saat ini layak untuk menyelesaikan kesepakatan. Selain itu, seringkali ada sejumlah ketidakpastian yang terkait dengan akuisisi. Berikut adalah beberapa masalah yang dapat dihadapi perusahaan pengambilalihan selama akuisisi: Proses integrasi yang bergejolak: masalah yang terkait dengan integrasi budaya tempat kerja yang berbeda Kehilangan produktivitas karena perebutan kekuasaan manajemen Tambahan hutang atau biaya yang harus dikeluarkan untuk melakukan pembelian Masalah akuntansi yang melemah Posisi keuangan perusahaan pengambilalihan, termasuk biaya restrukturisasi dan goodwill Kita harus menekankan bahwa apa yang telah dibahas di sini tidak menyentuh nilai jangka panjang dari saham perusahaan yang mengakuisisi. Jika sebuah akuisisi berjalan lancar, jelas akan bagus bagi perusahaan yang mengakuisisi dalam jangka panjang. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang subjek ini, lihat Dasar-Dasar Merger dan Akuisisi. Pahami perbedaan antara merger dan pengambilalihan yang bermusuhan, termasuk cara yang berbeda yang bisa dilakukan perusahaan lain. Read Answer Sebagian besar kegiatan merger dan akuisisi (MA) dilakukan dengan sukses, namun dari waktu ke waktu, Anda akan mendengar sebuah kesepakatan. Read Answer Sebuah akuisisi tuck-in, sering disebut sebagai akuisisi baut, adalah jenis akuisisi di mana perusahaan yang mengakuisisi. Baca Jawaban Pertama, mari kita jelaskan apa yang kita maksud dengan merger saham-untuk-saham. Saat merger atau akuisisi dilakukan, ada. Baca Jawaban Evaluasi apakah perusahaan adalah kandidat akuisisi yang baik dengan menganalisis harga, beban hutang, litigasi dan laporan keuangannya. Baca Jawab Pelajari perbedaan antara pengambilalihan bermusuhan dan pengambilalihan yang ramah, dan pahami bagaimana perkelahian dan tender proxy. Read Answer Suatu ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan. Perusahaan Saya Diakuisisi: Apa yang Terjadi pada Opsi Saham Saya (Bagian 1) Poin Utama Perusahaan Anda tidak dapat menghentikan pilihan yang diberikan, kecuali jika rencananya memungkinkan untuk membatalkan semua opsi yang beredar (baik yang tidak diinventarisasi dan dipegang) pada perubahan kontrol. Dalam situasi ini, perusahaan Anda dapat membeli kembali opsi yang diberikan. Fokus perhatian adalah pada apa yang terjadi pada pilihan yang tidak Anda hindari. Beberapa rencana memberikan garis lintang kepada dewan direksi perusahaan Anda (atau komite yang ditunjuk) untuk menentukan secara spesifik percepatan opsi yang tidak terverifikasi. Kesepakatan tersebut dapat memberi keputusan mutlak kepada dewan terkait apakah akan mempercepat vesting sama sekali. Sebagai alternatif, dokumen rencana persediaan mungkin memerlukan akselerasi. Catatan Redaksi: Untuk perawatan stok terbatas dan RSU di MA, lihat FAQ mengenai dampak dan pajaknya. FAQ lain mencakup kinerja saham. Perusahaan Anda sedang diakuisisi. Anda khawatir kehilangan pekerjaan dan pilihan berharga Anda. Apa yang terjadi pada pilihan Anda bergantung pada persyaratan pilihan Anda, persyaratan transaksi, dan penilaian saham perusahaan Anda. Bagian 1 dari seri ini membahas pentingnya persyaratan pilihan Anda. Ketentuan Pilihan Anda Pilihan Anda umumnya aman tapi tidak selalu. Ketentuan opsi saham Anda muncul di setidaknya dua tempat: (1) dalam perjanjian hibah individual, dan (2) dalam rencana. Anda menerima keduanya dengan paket hibah pilihan Anda. Istilah yang berlaku untuk merger dan akuisisi biasanya ditemukan di bagian mengenai perubahan dalam acara kontrol atau kualifikasi. Bergantung pada praktik perusahaan dan fleksibilitas yang ada dalam rencana tersebut, perjanjian hibah individual dapat memiliki persyaratan khusus mengenai akuisisi yang meniru atau lebih rinci daripada persyaratan dokumen rencana dimana hibah tersebut dibuat, atau hanya dapat cross - Rujuk rencananya Pilihan Anda umumnya aman, tapi tidak selalu. Kesepakatan itu merupakan hak kontrak yang Anda miliki dengan atasan Anda. Perusahaan Anda tidak dapat secara sepihak menghentikan pilihan yang diberikan, kecuali jika rencananya mengizinkannya membatalkan semua pilihan yang beredar (baik yang tidak diinventarisasi dan dipegang) pada perubahan kontrol. Dalam situasi ini, perusahaan Anda dapat membeli kembali opsi yang diberikan. Fokus perhatian adalah pada apa yang terjadi pada pilihan yang tidak Anda hindari. Ketika perusahaan Anda (Target) bergabung ke pembeli berdasarkan undang-undang negara bagian, yang merupakan bentuk akuisisi biasa, ia mewarisi kewajiban kontraktual Target. Kewajiban tersebut termasuk pilihan pribadi. Oleh karena itu, pilihan pribadi Anda harus tetap utuh dalam skenario mergerreorganisasi. Periksa kesepakatan untuk memastikannya. Dalam akuisisi aset, pembeli membeli aset perusahaan Anda, bukan sahamnya. Dalam situasi ini, yang lebih umum terjadi pada transaksi yang lebih kecil dan pra-IPO, hak Anda berdasarkan perjanjian tidak dikirim ke pembeli. Perusahaan Anda sebagai badan hukum akhirnya akan melikuidasi, mendistribusikan properti apa pun (misalnya uang tunai). Lihatlah apa yang diterima perusahaan Anda sebagai ganti asetnya dan pada likuidasi apa pun preferensi yang disukai investor saham (misalnya perusahaan modal ventura) harus menentukan apa yang mungkin Anda terima untuk opsi yang Anda berikan. Fokus perhatian adalah pada apa yang terjadi pada pilihan yang tidak Anda hindari. Beberapa rencana memberikan garis lintang kepada dewan direksi perusahaan Anda (atau komite yang ditunjuk) untuk menentukan secara spesifik percepatan opsi yang tidak terverifikasi. Kesepakatan tersebut dapat memberi keputusan mutlak kepada dewan terkait apakah akan mempercepat vesting sama sekali. Sebagai alternatif, dokumen rencana persediaan mungkin memerlukan akselerasi. Dalam Survei Desain Rencana Stok Properti 2013. National Association of Stock Plan Professionals (NASPP) menerima data berikut dari perusahaan yang merespons mengenai perlakuan mereka terhadap hibah saham dalam perubahan kontrol. Secara otomatis: 4 Atas keputusan dewan: 6 Pemicu untuk akselerasi biasanya melibatkan ambang numerik. Perjanjian atau dewan pengurus dapat mengatur bahwa salah satu kejadian berikut (atau lainnya) merupakan peristiwa percepatan: Lebih dari 50 kursi dewan berubah, dan perubahan tersebut tidak didukung oleh dewan saat ini (misalnya pengambilalihan yang tidak bersahabat) atau Pembelian Sekurang-kurangnya 40 dari hak suara saham perusahaan oleh individu, entitas, atau kelompok atau Persetujuan oleh pemegang saham merger, reorganisasi, atau konsolidasi jika lebih dari 60 perusahaan sekarang akan dimiliki oleh pemegang saham non-pemegang saham sebelumnya Yaitu akuisisi oleh perusahaan lain) atau Persetujuan oleh pemegang saham atas 60 atau lebih likuidasi atau pembubaran perusahaan atau Persetujuan oleh pemegang saham atas penjualan aset yang terdiri dari sekurang-kurangnya 60 bisnis. Dalam beberapa rencana, kombinasi peristiwa mungkin diperlukan untuk mempercepat akselerasi terjadi, seperti kombinasi penurunan pangkat atau penghentian tanpa sebab dan penggabungan. Jumlah akselerasi dapat bervariasi, tergantung pada kombinasi kriteria. Misalnya, Anda mungkin menerima akselerasi 25 pada perubahan kontrol, namun akselerasi itu bisa sampai 75 jika Anda diakhiri tanpa sebab sebagai akibat dari perubahan kendali. Mekanika Akselerasi Percepatan umumnya mengambil satu dari dua bentuk: Semua rompi pilihan Anda yang tidak diinventarisasi segera atau Sebagian pilihan yang tidak Anda terapkan mempercepat (percepatan sebagian). Saat rencana sebagian mempercepat pilihan, ketentuannya sangat bervariasi. Akselerasi bisa berdasarkan waktu. Misalnya, opsi yang akan diberikan sebelumnya selama 12 bulan ke depan dapat segera dieksekusi, atau 10 pilihan tambahan Anda dapat menjadi hak untuk setiap satu tahun pelayanan kepada perusahaan. Bila Anda memiliki jadwal penjadwalan yang bergradasi tinggi, metode umum lainnya adalah mempercepat persentase Anda dengan jumlah yang sama di mana Anda sudah menjadi hak vested. Misalnya, jika Anda berada di bawah 50 pada saat perubahan kendali, maka 50 opsi yang tidak teruji akan meningkat, jadi Anda akan segera diberi hak setelahnya. Kelemahan Percepatan Anda mungkin percaya bahwa akselerasi yang dipercepat yang diamanatkan oleh kesepakatan Anda adalah fitur pro-karyawan dari rencana saham Anda. Namun, itu bisa menjadi kendala. Pembeli mungkin tertarik untuk mengakuisisi perusahaan Anda, namun ketentuan dalam perjanjian opsi dapat membuat perusahaan Anda menjadi sasaran yang kurang menarik. Anda mungkin percaya bahwa akselerasi yang dipercepat yang diamanatkan oleh kesepakatan Anda adalah fitur pro-karyawan dari rencana saham Anda. Namun, ini bisa menjadi kendala, mempengaruhi bagaimana kesepakatan terstruktur, dan juga biaya untuk perusahaan dan pembeli Anda. Bahkan bisa menyebabkan kesepakatan tidak terjadi sama sekali. Pembeli khawatir, misalnya, bahwa akselerasi yang dipercepat dapat menyebabkan karyawan yang berharga pergi setelah mereka mengambil uang dari semua opsi mereka tepat setelah penutupan. Dengan demikian, pilihan bisa kehilangan kekuatan mereka sebagai alat retensi. Bila kesepakatan memberikan garis lintang kepada dewan direksi, atau diam, posisi strategis perusahaan Anda dalam bernegosiasi dengan perusahaan yang mengakuisisi selama persyaratan penjualan akan sering mendorong persyaratan percepatan. Waktu Akselerasi Percepatan paling sering terjadi pada saat sesaat sebelum acara merger atau kualifikasi. Tanggal akselerasi sebenarnya pada umumnya merupakan tanggal efektif dari penggabungan atau kualifikasi, yang kemungkinan memerlukan persetujuan pemegang saham. Akselerasi paling sering terjadi pada saat sesaat sebelum merger atau babak kualifikasi. Pilihan yang tidak teruji biasanya tidak dipercepat lebih awal dari tanggal penutupan jika kesepakatan tidak berjalan. Jika kesepakatannya tidak dekat, pilihan Anda tidak akan dipercepat. Periksa dokumen rencana Anda untuk panduan mengenai waktunya. Bila tidak ditentukan, waktu akselerasi sesuai keputusan dewan. Perangkap Akselerasi ISO Di antara persyaratan untuk opsi menjadi ISO, yang dirinci dalam FAQ di situs ini, adalah peraturan yang tidak melebihi 100.000 ISO dapat menjadi yang pertama dieksekusi (tersedia untuk dieksekusi untuk pertama kalinya) dalam satu tahun. Perhitungan untuk batas ini didasarkan pada nilai saham yang mendasarinya saat opsi awalnya diberikan. Ketika akselerasi vesting karena perubahan kontrol menyebabkan lebih banyak ISO yang bisa di rampung dalam satu tahun, ini dapat menyebabkan semua opsi yang baru diberikan dengan nilai hibah gabungan lebih dari 100.000 menjadi NQSOs. Akselerasi vesting ISO dapat menyebabkan beberapa ISO menjadi NQSOs. Misalnya, jika Anda semula mengharapkan untuk mendapatkan standar ISO 50.000 tahun ini, namun karena akselerasi dalam vesting, Anda sekarang dapat menjalankan 150.000 ISO untuk pertama kalinya tahun ini, opsi saham vestasi terbaru senilai 50.000 akan Ubah menjadi NQSO jika Anda melakukannya. Anda tidak bisa memilih opsi ceri mana yang menjadi NQSOs. Urutan konversi dari ISO ke NQSO dalam skenario multi-hibah (di mana batas 100.000 terlampaui) didasarkan pada umur hibah. Hibah termuda dipertobatkan terlebih dahulu. Hibah paling awal diberikan perlakuan ISO. Meskipun berada di luar cakupan situs ini, percepatan vesting juga dapat menyebabkan masalah berdasarkan peraturan parasut IRS untuk eksekutif atau karyawan dengan kompensasi tinggi. Jika Anda khawatir bahwa Anda mungkin termasuk dalam kelompok ini, lihat FAQ terkait dan tanyakan kepada atasan Anda. Jika atasan Anda tidak mengetahui jawabannya atau memberitahu Anda bahwa Anda termasuk dalam kategori ini, carilah saran pajak profesional. Bagian 2 dari rangkaian ini akan membahas bagaimana persyaratan kesepakatan dan penilaian perusahaan Anda mempengaruhi opsi saham Anda. Bagian 3 akan mencakup perlakuan pajak. Richard Linterman sekarang menjadi manajer pajak di Kantor Departemen Keuangan di Universitas Princeton. Ketika dia menulis artikel ini, dia adalah seorang direktur di perusahaan penasihat pajak hanya WTAS di Seattle. Artikel ini diterbitkan semata-mata untuk konten dan kualitasnya. Baik penulis maupun perusahaannya sebelumnya tidak memberi kompensasi kepada kami dalam pertukaran untuk publikasi. Bagikan artikel ini: